Odd Stock Split Options

Na Parte I, discutimos dividendos em ações (taxspeak para divisões de ações), e surgiu um exemplo fácil de como calcular sua base de custos para uma ação após uma divisão de 2 por 1. Se você se lembrar, a matemática foi bastante direta (pelo menos para tolos como você). Mas, muitas vezes a vida não é fácil. Divisões de ações não acontecem sempre em lotes mesmo. Pode haver lotes estranhos envolvidos, então a divisão produz frações de ações que são vendidas pela empresa. Exemplo 1: Você possui 55 ações da ABC Corp. Você comprou essas ações há dois anos por 125 por ação. Você também pagou 20 em comissão pela compra, o que faria sua base de custo total nestas ações 6.895,00 (55 ações X 125 por ação, mais 20). Este ano, o Conselho de Administração da ABC Corp. decidiu declarar um dividendo em ações de 3 por 2. O conselho declarou que cada acionista receberia 0,5 novas ações da ABC por cada ação atualmente detida. Desde que você possui 55 partes de ações atualmente, quantas ações você vai possuir após a divisão A matemática funciona como este: Pegue suas 55 ações e dividir por 2. Isso dá-lhe 27,5. Adicione esses 27,5 partes a seu original 55 partes, um você tem agora 82.5 partes de ABC. E, como você aprendeu na Parte I, basta ter sua base de custos original e dividi-la pelo número total de ações que você tem agora (novas e antigas) para chegar à sua nova base de custos por ação. Mas espere, nós temos uma parte fracionária - metade da metade, na verdade - que pode nos dar um pouco de um problema. Lembre-se que as empresas não emitem frações de ações (planos de reinvestimento de dividendos sendo a exceção à regra, é claro). Em vez disso, a empresa irá comprar essa parte fracionada de você pelo valor justo do estoque na data em que suas novas ações são emitidas. No final do ano, a empresa irá enviar-lhe formulário IRS 1099B, que irá relatar esta venda para o tio Sammy e para você. Basta lembrar, esta é uma venda real, ao vivo que deve ser relatado no Anexo D em sua declaração de imposto. Portanto, esteja preparado para ajustar sua base de custo para o dividendo em ações, calcular sua base para essa fração de ação e relatar a venda na Tabela D na época do imposto. Vamos ver como funcionam os cálculos. Exemplo 2: Usando os mesmos fatos do exemplo 1, vamos agora assumir que a ABC Corp. emitiu mais 27 ações inteiras, vendeu sua fração de ação a um justo valor de mercado (FMV) de 90 por ação e enviou uma Verificar para 45,00 (receitas de vender a metade da ação). Agora você tem a venda final da transação contabilizado, mas qual é a sua base de custos nesta meia parte A teoria é a mesma que discutimos na Parte I - simplesmente espalhar toda a sua base de custo original sobre todas as suas ações. E, isso significa todos eles. Mesmo as frações. Uma vez que a sua base de custo original é 6.985,00, e após a divisão que você tinha um total de 82,5 partes, sua base de custo por ação é 84,67 (base de custo total de 6.985,00 dividido por 82,5 partes). Portanto, sua nova base de custo por ação é 84,67. A divisão simples diz-lhe que sua parte fracionária (meia parte) tem uma base de custo de 42.33. Quando você recebeu seu cheque da Companhia ABC por 45,00, representando a venda da ação fracionária, sua base de custo para essa metade da ação seria 42,33 e seu ganho na venda seria 2,67 (45,00 menos 42,33). Estas informações devem ser reportadas no Anexo D. Além disso, lembre-se de que seu período de detenção para essa ação atinge todo o caminho de volta à sua data de compra original - o que o qualifica como um ganho de capital a longo prazo nesta venda fracionária de ações. Isso pode parecer um monte de trabalho para tão pouca conseqüência, mas isso é o que é exigido pelo Internal Revenue Code. Muitas pessoas irão dizer-lhe simplesmente para relatar a venda fracionária de ações na Tabela D sem nenhuma base contra a venda - usando todo o produto da venda (45,00 neste caso) como seu ganho - e então calcule sua nova base de custo por ação usando Apenas o número de ações completas que você tem (82 ações no nosso exemplo). Embora este não seja o procedimento tecnicamente correto, e não um que eu recomendo, eu não posso negar que é feito muitas vezes. Mas, independentemente de como você lida com a venda fracionária de ações, você ainda deve alocar sua base corretamente sobre as ações antigas e novas. Então, vamos verificar duas vezes a nossa matemática e ver onde estamos com as nossas ações restantes. Nós temos agora 82 partes totais. A base de custo total dessas ações é de 6.942,67. Obtemos essa quantia tomando a base de custo original de 6.985,00 e subtraindo a base de custos para a fração de ação que foi vendida (42,33). Assim como antes, calcule o custo por ação dividindo sua base de custo total (agora 6942,67) pelo número total de ações (82), e você chega a uma base por ação de 84,67. Uma vez que esta é exatamente a mesma quantidade que chegamos quando concluímos a primeira computação (que é exatamente a maneira que deveria ser), ela confirma que sua matemática foi feita corretamente. É assim que você lida com frações de ações em um split de ações. Como você pode imaginar, o número pode ficar um pouco mais complicado, mas a teoria ainda permanecerá o mesmo. Você espalhou sua base sobre todas as suas ações. Se você fizer isso, e são cuidadosos com seus cálculos, youll nunca ir mal ao calcular a base de custos em frações partes vendidas. Mas, lembre-se de que as frações de ações vendidas por causa de um desdobramento de ações não são exatamente as mesmas que as ações fracionárias vendidas quando uma empresa passa por algum tipo de reorganização, troca de ações ou divisão de ações ou compra de ações. Essas regras são completamente diferentes e estão completamente separadas e à parte das regras acima referidas. Nós olhamos para eles em maior detalhe na Parte III. Este fórum e as informações fornecidas aqui não devem ser invocados como um substituto para a pesquisa independente de fontes originais de autoridade. The Motley Fool não presta serviços de consultoria jurídica, contábil, tributária ou profissional. Se for necessária assistência jurídica, fiscal ou de outro tipo, os serviços de um profissional competente devem ser procurados. O que acontece às opções durante a separação de ações - Introdução O que acontece às opções durante as divisões de ações Esta é talvez uma das primeiras perguntas iniciantes comerciantes opção perguntar logo após Opção de negociação real. Esta é uma questão extremamente importante para responder como divisões de ações acontece muitas vezes e não sabendo o que está acontecendo definitivamente joga cada operador amador de opções em confusão e desordem, levando a todas as ações erradas. O que acontece às opções durante divisões de ações - o que é uma divisão de ações Um divisão de ações ocorre quando uma empresa divide suas ações em porções menores, mantendo o capital social global. Uma empresa com 10.000 ações de negociação em 50 pode dividir em 20.000 ações de 25. Isso é o que comumente chamamos de 2 para 1 divisão e que é a forma mais comum de divisão de ações. Se você está segurando ações 100 partes daquela empresa em 50 antes do split, você vai acabar com 200 ações de 25 após um 2 para 1 split. Mas o que acontece quando você está segurando opções em vez disso Explosiva Short Term Option Trading Saiba como meus alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, com confiança, opções de negociação no mercado dos EUA O que acontece às opções durante ações Splits Quando uma ação divide, Corporação. Ajusta automaticamente suas opções que prendem com seu corretor negociando da opção para refletir a proporção do split tal que você demasiado terminará acima com um valor líquido da posição que seja equivalente a antes do split. Se você possuir 1 contrato de 50 opções de compra de preço de exercício na empresa mencionada acima avaliada em 2 por contrato no dia de uma divisão de 2 por 1, você vai acabar com 2 contratos de 25 opções de compra de preço de exercício avaliadas em 1 por contrato. Vamos olhar para o efeito líquido da divisão: Respostas rápidas Reverse Stock Splits Um split de ações reverso reduz o número de ações e aumenta o preço da ação proporcionalmente. Por exemplo, se você possui 10.000 ações de uma empresa e declara uma para dez grupamentos, você terá um total de 1.000 ações após a divisão. Um desdobramento de ações não tem efeito sobre o valor do que os acionistas possuem. As empresas muitas vezes dividir suas ações quando eles acreditam que o preço de seu estoque é muito baixo para atrair investidores para comprar suas ações. Algumas divisões de ações reversas causam pequenos acionistas a serem retirados para que eles já não possuem as ações da empresa. Um conselho de administração da empresa pode declarar um desdobramento inverso sem aprovação dos acionistas. Embora a SEC tem autoridade sobre uma ampla gama de atividades empresariais, a legislação estadual estadual e os artigos de incorporação e estatutos da companhia regem as divisões de ações reversas. Se uma companhia for requerida arquivar relatórios com a SEC, pode notificar seus sócios de uma separação reversa da ação nos formulários 8-K. 10-Q e 10-K. O que é um estoque dividido Por que os estoques dividem Carregando o jogador. Todas as empresas de capital aberto têm um número definido de ações que estão em circulação no mercado de ações. A divisão de ações é uma decisão do conselho de administração da empresa para aumentar o número de ações que estão em circulação, emitindo mais ações para os atuais acionistas. Por exemplo, em uma divisão de ações de 2 para 1, cada acionista com um estoque recebe uma ação adicional. Assim, se uma empresa tinha 10 milhões de ações em circulação antes da divisão, ele terá 20 milhões de ações em circulação após uma divisão de 2 por 1. Um preço das ações também é afetado por um desdobramento de ações. Após uma divisão, o preço das ações será reduzido uma vez que o número de ações em circulação aumentou. No exemplo de uma divisão 2-para-1, o preço da ação será reduzido para metade. Assim, embora o número de ações em circulação eo preço das ações mudar. A capitalização de mercado permanece constante. Um desdobramento de ações geralmente é feito por empresas que viram seu aumento de preço de ações para níveis que são muito altos ou estão além dos níveis de preços de empresas similares em seu setor. O motivo principal é fazer com que as ações parecem mais acessíveis aos pequenos investidores, mesmo que o valor subjacente da empresa não tenha mudado. A divisão de ações também pode resultar em um aumento do preço das ações após a diminuição imediatamente após a divisão. Uma vez que muitos pequenos investidores pensam que o estoque é agora mais acessível e comprar o estoque, eles acabam impulsionando a demanda e elevar os preços. Outra razão para o aumento de preços é que uma divisão de ações fornece um sinal para o mercado que o preço das ações da empresa tem vindo a aumentar e as pessoas assumem este crescimento continuará no futuro e, novamente, aumentar a demanda e os preços. Outra versão de um split de ações é a divisão reversa. Este procedimento é normalmente utilizado por empresas com baixos preços de ações que gostariam de aumentar esses preços para ganhar mais respeitabilidade no mercado ou para impedir a empresa de ser retirada da lista (muitas bolsas de valores serão ações de fechamento se cair abaixo de um determinado preço por ação ). Por exemplo, em uma divisão inversa de 1 para 5, 10 milhões de ações em circulação a 50 centavos de dólar cada agora se tornaria dois milhões de ações em circulação em 2,50 por ação. Em ambos os casos, a empresa vale 5 milhões. A linha de fundo é um desdobramento de ações é usado principalmente por empresas que viram seus preços de ações aumentar substancialmente e, embora o número de ações em circulação aumenta eo preço por ação diminui, a capitalização de mercado (eo valor da empresa) não muda. Como resultado, as divisões de ações ajudam a tornar as ações mais acessíveis aos pequenos investidores e proporciona maior comercialização e liquidez no mercado. Para obter mais informações sobre divisões de ações, consulte nosso artigo sobre Compreendendo partições de ações. Um grupamento de ações é uma ação corporativa em que uma empresa reduz o número de ações que tem em circulação por um conjunto múltiplo. Leia a resposta Saiba por que as divisões de ações não ocorrem muito frequentemente para ações individuais e entender o impacto das divisões de ações reversas. Leia a resposta Saiba mais sobre splits de ações reversas, por que uma empresa usaria um split de ações reverso e como a capitalização de mercado de uma empresa. Leia a resposta Saiba mais sobre divisão de ações de fundos mútuos e por que elas ocorrem, incluindo como os desdobramentos e os desdobramentos reversos afetam o preço da ação eo total. Leia Resposta Saiba o que acontece com o valor de um fundo mútuo quando uma ação em sua carteira se divide, incluindo como funcionam as divisões de ações. Leia uma resposta Se uma empresa divide o seu estoque, não haverá gapping do estoque devido à divisão em si. A divisão de ações não materialmente. Quando uma ação se divide, as opções de compra e venda são ajustadas em conformidade. Em quase todos os casos, a Corporação de Compensação de Opções (OCC) forneceu regras e procedimentos para que os investidores de opções sejam integrados quando as ações são divididas. Isso faz sentido, uma vez que a OCC deseja manter um mercado relativamente estável e confiável em opções, e não um mercado em que os detentores de opções ficam segurando a bolsa toda vez que uma empresa decide dividir, se separar ou se tornar privada. Em geral, os dividendos em ações superiores a 10 são chamados de divisão de ações e resultam em divisões ou ajustes de opções. Por exemplo, um dividendo em ações de 100 é o mesmo que uma divisão de 2 para 1. Dividendos de ações de 10 ou menos não resultam em ajustes de opções. Apenas para ser claro sobre a notação utilizada aqui, uma divisão de 2: 1 ou 2-para-1 significa para cada 1 ação antes da divisão, após a divisão do titular tem 2. Similarmente, uma divisão de 1 para 4 ou 1 : 4 significa para cada 4 partes pré-divididas, o titular tem apenas 1 após a divisão. Um desdobramento de ações pode envolver uma divisão simples e integral, como 2: 1 ou 3: 1, pode envolver uma divisão ligeiramente mais complexa (não integral), como 3: 2, ou pode ser uma divisão inversa, como 1: 4. Quando é uma divisão integral, a opção divide da mesma maneira, e igualmente o preço de exercício. Todas as outras divisões geralmente resultam em um ajuste para a opção. A diferença entre uma divisão e uma opção ajustada depende se a ação divide um número inteiro de vezes - digamos, 2 para 1, caso em que você obtém o dobro dessas opções pela metade do preço de exercício. Mas se XYZ empresa divide 3 para 2, o seu XYZ 60s será ajustado para que eles cobrem 150 partes em 40. Vale a pena ler o artigo neste FAQ sobre divisões de ações. O que explica que o proprietário do registro no fechamento do negócio da data de registro receberá as ações divididas, e - e - que qualquer pessoa que compra ao preço pré-dividido entre esse tempo ea divisão real compra ou vende ações com uma dívida Projeto de lei anexado. Agora o que sobre o comerciante de opções durante este intervalo Ele ou ela tem que ser um pouco cauteloso, e saber se ele está comprando opções na pré-split ou a versão pós-split o símbolo de opções é imediatamente alterada uma vez que a divisão é anunciada. O trader de opções e o corretor de opções precisam estar cientes do antigo e do novo símbolo da opção e saber qual deles está prestes a negociar. Em quase todos os casos que eu já vi, quando você olha para o preço da opção é muito óbvio se você está olhando para as opções para as ações pré-ou pós-split. Agora é hora de alguns exemplos. Exemplo: XYZ Splits 2: 1 A chamada XYZ março 60 divide-se assim que o titular agora detém 2 março 30 chamadas. Exemplo: XYZ Splits 3: 2 A chamada XYZ de Março de 60 é ajustada de modo que o detentor detém agora uma chamada de Março de 40 cobrindo 150 partes de XYZ. (O símbolo de chamada também é ajustado.) Exemplo: ABC declara um reverse split de 1: 5 A chamada de ABC March 10 é ajustada para que o detentor possua agora uma chamada ABC March 50 cobrindo 20 ações. Exemplo: Empresa PQRS declara um dividendo em 5 ações Como mencionado acima, os dividendos em ações pequenas não resultam em ajustes de opções. Spin-offs e buy-outs são tratados da mesma forma: Exemplo: WXY ​​gira uma quota de QXR para cada ação de WXY realizada. Imediatamente após o spinoff, novos negócios de WXY para 60 e QXR comércios para 40. O velho WXY março 100 chamada é ajustada assim que o detentor prende agora uma chamada para 100 sh WXY 60 mais 100 sh WXY em 40. Exemplo: XYZ é comprado para fora por Uma empresa por 75 em dinheiro, para os detentores de registro a partir de 03 de março. Os detentores de opções de compra XYZ 70 terá sua opção ajustada para exigir a entrega de 75 em dinheiro, pagamento a ser feito na data de distribuição dos 75 aos acionistas. Nota: Os detentores curtos das opções de compra encontram-se na mesma posição nada invejável que os vendedores a descoberto da ação fazem. Nesse sentido, as opções de compensação corporações regras colocar os detentores de opções em uma posição de risco semelhante, modulo a alavancagem de opções, que é compartilhada pelos acionistas. O Painel de Ajuste de Corporação de Compensação de Opções tem autoridade para se desviar dessas diretrizes e para decidir sobre eventos incomuns. Mais informações sobre opções estão disponíveis na Corporação de Compensação de Opções (800-OPTIONS) e podem ser disponibilizadas pelo seu corretor em um folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas.